Saham Credit Suisse turun karena ketakutan bank menyebar ke Eropa

Jenewa –

Kekhawatiran tentang sistem perbankan dunia menyebar ke Eropa pada hari Rabu karena saham di bank Swiss Credit Suisse yang terhubung secara global anjlok dan menyeret pemberi pinjaman utama Eropa lainnya setelah kegagalan bank di Amerika Serikat.

Pada satu titik, saham Credit Suisse kehilangan lebih dari seperempat nilainya, mencapai rekor terendah setelah pemegang saham terbesar bank – Bank Nasional Saudi – mengatakan kepada outlet berita bahwa mereka tidak akan memasukkan lebih banyak uang ke pemberi pinjaman Swiss, yang dilanda oleh masalah jauh sebelum bank-bank AS runtuh.

Gejolak tersebut mendorong jeda otomatis dalam perdagangan saham Credit Suisse di pasar Swiss dan membuat saham bank Eropa lainnya jatuh, beberapa dengan dua digit. Itu mengipasi ketakutan baru tentang kesehatan lembaga keuangan menyusul keruntuhan Silicon Valley Bank dan Signature Bank di AS baru-baru ini

Berbicara hari Rabu di sebuah konferensi keuangan di ibukota Saudi Riyadh, Ketua Credit Suisse Axel Lehmann membela bank tersebut, dengan mengatakan, “Kami sudah minum obat” untuk mengurangi risiko.

Ketika ditanya apakah dia akan mengesampingkan bantuan pemerintah di masa depan, dia berkata: “Itu bukan topik. … Kami diatur. Kami memiliki rasio modal yang kuat, neraca yang sangat kuat. Kami semua terlibat, jadi itu bukan topik sama sekali.”

Sehari sebelumnya, Credit Suisse melaporkan bahwa para manajer telah mengidentifikasi “kelemahan material” dalam pengendalian internal bank atas pelaporan keuangan pada akhir tahun lalu. Itu mengipasi keraguan baru tentang kemampuan bank untuk mengatasi badai.

Saham Credit Suisse turun sekitar 30%, menjadi sekitar 1,6 franc Swiss ($1,73), sebelum kembali ke kerugian 24% pada 1,70 franc ($1,83) pada perdagangan sore hari di bursa saham SIX. Pada titik terendahnya, harga turun lebih dari 85% dari Februari 2021.

Saham tersebut telah mengalami penurunan yang berkepanjangan dan berkelanjutan: Pada tahun 2007, saham bank tersebut diperdagangkan dengan harga masing-masing lebih dari 80 franc ($86,71).

Dengan kekhawatiran tentang kemungkinan masalah yang lebih tersembunyi dalam sistem perbankan, investor dengan cepat menjual saham bank.

Societe Generale SA Prancis turun 12% pada satu titik. BNP Paribas Prancis turun lebih dari 10%. Deutsche Bank Jerman anjlok 8%, dan Barclays Bank Inggris turun hampir 8%. Perdagangan di dua bank Prancis sempat dihentikan sementara.

Indeks STOXX Banks dari 21 pemberi pinjaman terkemuka Eropa merosot 8,4% setelah relatif tenang di pasar Selasa.

Turbulensi terjadi sehari menjelang pertemuan Bank Sentral Eropa. Presiden Christine Lagarde mengatakan minggu lalu, sebelum kegagalan AS, bahwa bank akan “sangat mungkin” menaikkan suku bunga setengah poin persentase untuk melawan inflasi. Pasar mengamati dengan seksama untuk melihat apakah bank tetap bertahan meski terjadi gejolak terbaru.

Credit Suisse adalah “kekhawatiran yang jauh lebih besar untuk ekonomi global” daripada bank-bank menengah AS yang runtuh, kata Andrew Kenningham, kepala ekonom Eropa untuk Capital Economics.

Ini memiliki banyak anak perusahaan di luar Swiss dan menangani perdagangan untuk dana lindung nilai.

“Credit Suisse bukan hanya masalah Swiss tapi masalah global,” katanya.

Dia mencatat, bagaimanapun, bahwa “masalah bank sudah diketahui dengan baik sehingga tidak mengejutkan investor atau pembuat kebijakan.”

Masalah “sekali lagi menimbulkan pertanyaan tentang apakah ini adalah awal dari krisis global atau hanya kasus ‘istimewa’ lainnya,” kata Kenningham dalam sebuah catatan. “Credit Suisse secara luas dipandang sebagai mata rantai terlemah di antara bank-bank besar Eropa, tetapi itu bukan satu-satunya bank yang berjuang dengan profitabilitas yang lemah dalam beberapa tahun terakhir.”

Meninggalkan cabang Credit Suisse di Jenewa, Fady Rachid mengatakan dia dan istrinya mengkhawatirkan kesehatan bank tersebut. Dia berencana untuk mentransfer sejumlah uang ke UBS.

“Saya sulit percaya bahwa Credit Suisse akan mampu mengatasi masalah ini dan melewatinya,” kata Rachid, seorang dokter berusia 56 tahun.

Bank Nasional Swiss menolak berkomentar. Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss tidak segera menanggapi telepon dan email yang meminta komentar.

Investor menanggapi “masalah struktural yang lebih luas” di perbankan menyusul periode panjang suku bunga rendah dan “kebijakan moneter yang sangat, sangat longgar,” kata Sascha Steffen, profesor keuangan di Sekolah Keuangan & Manajemen Frankfurt.

Untuk mendapatkan hasil, bank “perlu mengambil lebih banyak risiko, dan beberapa bank melakukan ini dengan lebih hati-hati daripada yang lain”.

Sekarang investor khawatir bahwa bank “memiliki risiko pada neraca mereka yang tidak mereka ketahui dan oleh karena itu telah mengakumulasi kerugian signifikan yang belum terealisasi.”

Menteri keuangan Eropa mengatakan minggu ini bahwa sistem perbankan mereka tidak memiliki paparan langsung terhadap kegagalan bank AS.

Eropa memperkuat perlindungan perbankannya setelah krisis keuangan global yang mengikuti runtuhnya bank investasi AS Lehman Brothers pada 2008 dengan mengalihkan pengawasan bank-bank terbesar ke bank sentral, kata para analis. Bank sentral dianggap lebih kecil kemungkinannya daripada pengawas nasional untuk melihat ke arah lain dalam mengembangkan masalah.

Bank induk Credit Suisse bukan bagian dari pengawasan UE, tetapi memiliki entitas di beberapa negara Eropa. Credit Suisse tunduk pada aturan internasional yang mengharuskannya mempertahankan penyangga keuangan terhadap kerugian sebagai salah satu dari 30 yang disebut bank yang penting secara global, atau G-SIB.

Harga saham anjlok setelah Ketua Bank Nasional Saudi Ammar Al Khudairy mengatakan kepada Bloomberg dan Reuters bahwa bank telah mengesampingkan investasi lebih lanjut di Credit Suisse untuk menghindari peraturan yang dimulai dengan kepemilikan saham di atas 10%.

Bank Nasional Saudi telah menginvestasikan sekitar 1,5 miliar franc Swiss untuk memperoleh kepemilikan tepat di bawah ambang batas itu.

Bank Swiss telah mendorong untuk mengumpulkan uang dari investor dan meluncurkan strategi baru untuk mengatasi berbagai masalah, termasuk taruhan buruk pada dana lindung nilai, perombakan manajemen puncaknya berulang kali dan skandal mata-mata yang melibatkan UBS saingan Zurich.

Dalam laporan tahunan yang dirilis Selasa, Credit Suisse mengatakan simpanan nasabah turun 41%, atau sebesar 159,6 miliar franc ($172,1 miliar), pada akhir tahun lalu dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

McHugh melaporkan dari Frankfurt, Jerman. Penulis Associated Press Joseph Krauss di Ottawa, Ontario, dan Angela Charlton di Paris juga berkontribusi.